什么是债券估值(Bond Valuation)?

债券估值是用来确定某一特定债券发行的公允市场价值的过程或策略。该过程包括考虑与债券相关的利息支付的现值以及债券到期时发行的总价值,所谓的面值。识别债券估值可以让投资者确定投资的总体回报是否值得购买债券并...
债券估值是用来确定某一特定债券发行的公允市场价值的过程或策略。该过程包括考虑与债券相关的利息支付的现值以及债券到期时发行的总价值,所谓的面值。识别债券估值可以让投资者确定投资的总体回报是否值得购买债券并一直持有到到期所需的时间和金钱。虽然债券估值可以手工计算,但许多投资者选择聘请财务顾问或使用借助于债券估值计算器,可以在互联网上免费使用;无论如何计算,都必须了解债券的基本信息,如付息金额和日期、付款贴现率、到期日和到期时的面值。Man Clinging债券估值过程考虑到与债券发行有关的现金流或利息支付。通常,现金流是通过定期支付债券的利息来实现的,这又与债券的票面价值有关,或者债券到期时的票面价值。通过从这两个角度接近投资的整体价值,投资者更容易评估发行,并决定是否值得他或她花时间,或者是否应该选择另一个投资选项。可能有多种深入的计算用于计算债券估值在相对定价法下,债券的票面价值通常是通过将债券与标准债券(通常是政府发行的债券)进行比较来确定的;具有可比到期日和现金流的债券的信用评级可用于确定债券的公平市价。无套利定价包括减去每一笔现金流单独支付;金额由付息当日的零息债券利率决定。另一种选择是随机微积分法,它识别利率波动的可能性,并使用偏微分数学方程来确定债券的公平市价这些过程可以在网上找到,或在互联网上使用免费的财务计算器计算;在试图确定债券最准确的价值时,财务顾问通常是非常有帮助的。如果与投资机会相关的利率是可变的而不是固定的,那么用于债券估价的可变利率可能会更复杂一些。在这种情况下,我们的任务是预测市场的变动,以及这些变动将如何影响现行利率。将这些预测与债券的表现联系起来,提供了一个关于债券存续期内每一个向投资者支付款项的利息数额的信息当利率浮动或浮动时,投资者会关注最坏的情况,并根据购买债券所能预期的最低回报来做出决策。需要考虑的事项虽然债券估值在投资者购买债券的决策中起着重要作用,但还有其他因素需要考虑考虑一下,正如任何债券购买者所知,与其他投资工具相比,债券的波动性或风险性都很低尽管如此,在做出任何最终决定之前,仍需要密切关注发行债券的实体的财务稳定性。即使与债券相关的固定利率很有吸引力,如果发行债券的公司或市政府被认为风险很低,债券购买者可能会放弃交易。许多投资者还选择研究市场利率的当前和过去趋势,以帮助确定价值是否会随着时间的推移而增加或减少。
  • 发表于 2020-09-22 19:08
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  • 分类:经济金融

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